汽车金融 商业银行树立零售品牌的突破口

　　背景：据报道，在几乎全民皆股的2007年，汽车信贷得到了迅速发展。

　　前不久美国发生的次贷危机，虽然根源于无节制地降低贷款门槛，导致真实消费能力与贷款者信用之间的落差越来越大，并最终引发信用风险集中爆发，但美国消费者的“提前消费”意识对于房地产市场和整体经济的正面作用不可忽视。严格地说，次贷危机属于操作风险的范畴。信贷消费这种将未来收入折现以刺激目前消费的理念，对于目前的中国市场仍然值得借鉴。

　　之前国内的汽车金融公司曾悲观地表示，国内汽车信贷市场的成熟可能需要一代人的时间。不过越来越多的迹象显示，不论是汽车消费群体的结构变化，还是消费区域的需求差异，都使得这一进程可能快于预期。

　　在汽车消费中，年轻人一直是重要的消费群体。这个群体的特征不仅是产品更新换代的主要目标，其超前消费的意识也是支撑价格体系的重要力量，这足以弥补其真实消费能力的缺陷。

　　在过去5年中，国内首次购车消费者的年轻化趋势相当明显。去年车主平均年龄为32.3岁，与2002年相比，车主平均年龄年轻了近3岁。考虑到去年车主家庭平均月收入10193元，与2002年的9235元相比增长了10.4%。消费群体更加年轻化，而消费能力并未受到削弱。对于汽车制造商和汽车金融服务商来说，这无疑是一个好消息。

　　从不同区域的乘用车新增注册量看，去年北京、上海和广东汽车消费市场已经逐渐进入成熟期，市场增长率开始放缓，三地的增长速度均低于全国平均水平。以消费偏好来看，大众、通用和丰田分别为上述地区的强势品牌，对于经销商来说，挖掘消费潜力的难度更大。随着换车潮的逐渐临近，这些具有一定品牌忠诚度的消费者存在自然的升级需求，而建立在“以旧换新”基础上的信贷工具将是最好的催化剂。

　　如果说“提前消费”的理念还需要培养，在目前国内浓厚的投资气氛中，消费者对于机会成本的看重可能成为汽车信贷的推手。在去年下半年至今的股市行情中，人们对于流动资金和机会成本的理解越来越深刻。

　　汽车信贷市场的扩大，消费习惯和意识比消费能力发挥着更大作用。5年前，大多数人都是无力全额支付时才考虑贷款，与目前信用卡普遍使用的情况无法相比。以消费金额计，大部分信用卡还不能与汽车信贷相比，但背后折射出的消费理念却极其相似，这也是目前的信贷消费与2002年车贷泡沫的根本区别。在国内发卡量和透支金额不断增长的同时，信用卡不良率仍然维持在1%的较低水平，显示国内总体信用环境已较5年前改善不少。

　　在美国等发达国家市场，汽车制造商下属的金融公司在车贷市场占据主导地位。但国内汽车市场至今还没有形成足够的市场集中度，汽车金融公司单一的产品结构难以具有美国同行那样的品牌和规模效应。由于汽车后市场更加分散，汽车制造商联合经销商，为客户提供融资和售后一条龙服务的可行性也不太高。

　　在整体经济增势良好、消费能力和意愿逐渐增强的大背景下，国内汽车信贷市场的复苏只是时间问题。在汽车金融这个仅次于住房消费的第二大市场中，汽车金融公司在资金、业务以及地域等多方面受到严格限制，从而为商业银行带来了机会。随着零售业务对于商业银行重要性的不断提升，在细分领域的品牌建设已经成为商业银行的迫切任务。由于大部分零售业务不存在技术门槛，易于被对手复制，商业银行在住房贷款以及信用卡领域要形成竞争优势极其困难。

　　通过与优势汽车制造商、经销商和保险公司的合作，并借助资金优势，商业银行有可能打造一条完整的、具有自身特色的排他性利益链条，最终形成零售业务的强势品牌。

稿源：腾讯汽车